一提「華爾街之狼」卡爾·伊坎令企業心驚膽顫！伊坎是誰？

卡爾·伊坎（Carl Celian Icahn）——企業管理層聞風喪膽、被特朗普三次邀請當美國財長的男人。你認識這個有「企業掠奪者」、「華爾街之狼」之稱的投資者嗎？究竟他有什麼本事可以叱吒風雲？WavingCat為你揭開伊坎的身世！

伊坎年少時三分鐘熱度

伊坎在年少時，讀過哲學、醫學，甚至跑去當軍人。卡爾·伊坎在1938年於紐約出生。他中學畢業後，先在著名的普林斯頓大學（Princeton University）中就讀哲學。在1957年，他聽取母親的建議到紐約大學（New York Univeristy）轉攻醫學。但伊坎其實對醫學毫無興趣，最後輟學參軍。伊坎接觸3個不同範疇職業，但最後卻沒有從事任何範疇。最後他選擇在華爾街當股票經紀人。

伊坎自知不足進修

伊坎因為出色的投機技巧，在剛入市2個月就輕鬆賺到了4000美元。在上世紀60年代的美國，4000美元就已經相當於普通人2年的收入。所以他在第一次投資已經有不錯的成就！可是他並不是自此順風順水，伊坎第二年便把賺到的錢全部賠光。伊坎當時也明白到在投資知識方面他是白紙一張。於是他便開始報讀夜校，從零開始學習會計、證券分析等基礎課程。

伊坎站穩腳跟

3年之後，在1968年，伊坎用自己的積蓄和借來的資金成立了一家名為Icahn & Co.的小型證券公司，主營風險套利和期權交易。當時很多投資機構都炒作高科技概念股，但當時伊坎並沒有跟風，他反而選擇集中投資在傳統產業。他堅信沒有太多不確定因素，而且增值空間大。結果在5年裏，他帶領公司獲得了年均21.6%收益率絕佳成績，客戶其後源源不絕。

伊坎如何在5年內獲超過6億美元？

在1980年，伊坎將公司搬到了美國的金融中心紐約曼哈頓。而且伊坎野心開始膨脹，他嘗試用激進投資手法來干預公司的營運，從而令資本快速增值！

伊坎「低買高賣」輝門公司

輝門公司（Federal-Mogul）是一家歷史悠久的全球性汽車零配件製造供應商，因長期經營不善而瀕臨破產。伊坎對這家公司前景相當看好，在搬入曼哈頓的第五個月，他多方籌集了8000萬美元毅然收購了這家公司，並在收購到手後進行了一系列改革重組。他的努力最終取得了回報，在當時里根政府經濟擴張政策的刺激下，重組後的輝門公司起死回生！幾年之後，當伊坎決定賣掉它的時候，輝門公司的價值已經超出當初收購成本的20倍。

伊坎相中菲利普石油公司

在1985年，他相中了一間股價被嚴重低估的企業——菲力浦石油公司（Phillips Petroleum Company）。菲利普公司市值126億美元，但石油儲量卻已超過10億桶，保守估計不低於300億美元。一間前景良好的公司當然有競爭，另一家財團高調殺出，宣佈提價收購。可是，在有競爭下，當時的伊坎並不具備足以吃下整個菲力浦石油公司的資金儲備。那時幸運的伊坎得到貴人「垃圾債券大王」邁克爾·米爾肯（Michael Milken）相助。米爾肯給了他一筆15億美元的信貸額度，收購計劃再次啟動，雙方繼續提高收購價格。但出乎人們意料，伊坎就在即將入主菲力浦石油公司的時候突然宣佈停止收購，同時拋出了所持有的股票進行套現，通過買進賣出，伊坎賺了上億美元！事後，他才對朋友透露：「菲利普只剩一個空殼，我毫無興趣，我只是要股價上漲！」

伊坎靠什麼一戰成名？

伊坎過去兩次收購已經造成不少迴響，但令他獲得「企業掠奪者」的稱號，甚至一戰成名就是因為1985年惡意收購環球航空公司（TWA, Trans World Airlines）。

什麼是惡意收購？惡意收購是指在不徵得目標公司董事會同意的情況下，依靠資金優勢，短時間大量買入目標企業的股票，在取得相當比例的股權之後爭取進入董事會，然後對管理層施加影響，最終讓董事會做出有利於自己的決策的手段。

在1984年初，環球航空集團進行了拆分，按管理層當時的判斷，外界會有興趣收購利潤較高的酒店、餐飲業務，而狀況不佳的航空業務卻相對安全。而拆分出來的業務，大股東只要拿到51%的股票就可以取得控制權。那個時候，公司整個管理層加起來也才持有1.1%的股票，而環球航空​​在完全沒有任何警惕的情況下，伊坎開始精細地安排。伊坎召集了一大批資金雄厚的合作伙伴，其中他自己投入的資金佔總量的80%。

在1985年4月，伊坎持有了超過5%的環球航空的股票，按照美國證交會規定，他要在10天內公開持股情況。在那時，伊坎突然改變了戰術開始瘋狂買入，在短短10天規定期內竟然將持股數量又增加了16%！這期間，華爾街的其他投資人也開始跟風買入環球航空的股票，造成了這支股票的價格迅速攀升。及後伊坎立刻放出消息，表示並不想控制環球骯空，只是想用股票換幾架環球航空的飛機，然後再把飛機租給這家公司賺錢，股票價格於是回落下來，並保持穩定。

可是在公佈持股情況期限的最後一天，伊坎對外界宣佈，將尋求對環球航空的控制權。此時，該公司的股價已上漲到18美元！環球航空這時才如夢初醒，向聯邦法院起訴伊坎。伊坎一邊與對方律師周旋，一邊繼續增持股票。在長達半年的談判後，到1985年10月，他已買入這家公司52%的股票，完全控制了這家公司！隨後，他和合伙人有計劃地變賣了環球航空的資產，伊坎獲利約1.5億美元。

伊坎近年發展

對沖基金

伊坎在2004年成立伊坎合作基金。該基金所需最低投資額為2500萬美元，而且年費和年度凈利潤都比一般的對沖基金高。該基金主要投資於伊坎擅長的惡意收購領域：通過持有公眾公司股票，之後努力推進公司管理或策略的改革，讓公司股票和價值在短時期內快速上升。基金現管理著70億美元的資本，其中伊坎本人出資15億美元。據投資者說，成立不足3年的伊坎合作基金年投資回報率高達40%，稅後凈利潤率為28%。

私人投資基金

American Real Estate Partners 是一家私人投資基金。該基金的策略是：低價買入一家沒人願意買、只有破產一條路的企業，之後把企業經營好，在大約六至七年，該公司獲市場青睞時高價出售以獲得巨額利潤。伊坎已經多次買入房地產、賭場、能源等領域等公司並獲大利。AREP已經在2015-2017年共為股東創造了約40億美元的財富！

個人投資多個產業

伊坎亦會在不同產業投資，例如鐵軌交通製造、汽車零件、金屬再利用等企業。他還在癌症藥物生產企業Im Clone公司、電信服務企業XO通訊公司占有控制性的股份。

伊坎是企業掠奪者，還是股東權益保護者？

伊坎一戰成名後惹來不少爭議，有媒體批評伊坎從不關心企業的發展，只關心如何從收購和出售中贏利；然而，《財富》雜誌則把他稱股東權益的保護者：「不管你信不信，現實中的伊坎是一個複雜而又多才多藝的人——他精通各種賺錢之道，可能為股東賺的錢比這個星球上的其他任何投機者都多」。

伊坎：我和巴菲特不一樣！

伊坎和「股神」巴菲特持股採用截然不同的做法曾引起外界討論。當巴菲特在2022年增持西方石油（Occidental Petroleum）時，伊坎卻一直在賣出西方石油的股票；在2016年巴菲特開始買入蘋果股票時，伊坎把蘋果股票清倉。

對此伊坎表示他與巴菲特不一樣。他認為在某種程度上他們在做不同的工作。伊坎表示他是激進投資人，他最主要尋找的是一家被低估的公司，而巴菲特則是打造一個長期維持的投資組合。

伊坎在2019年買入西方石油，當時該公司正陷入與阿納達科石油（Anadarko Petroleum）的競購戰，當時伊坎已在這檔股票中賺了近20億美元。而伊坎2016年時就把蘋果股票清倉，雖然賺少了，但他已經藉此獲得了豐厚報酬，他當時需要提取資金作其他投資。

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在華爾街「惡名昭彰」的伊坎是大慈善家？

伊坎是福布斯富豪榜的常客，巔峰時曾躋入世界前十。而在2020年，伊坎在富豪榜排名第39名，資產達140億美元。伊坎雖然以惡意收購成名，但他也有一顆關懷社會的心，他和妻子創立伊坎慈善基金會（Icahn Charitable）以及孩童救濟基金會（Children’s Rescue Fund），資助了許多的貧困家庭、孕婦以及單親婦女。伊坎亦在紐約建立了三個教學機構，提供Choate Rosemary Hall中學獎學金計劃，以及管理Icahn House East，救濟紐約無家可歸的人。此外，伊坎也曾捐贈了大約2億美元給西奈山伊坎醫學院。

原來伊坎曾成為電影主角的原型

在1987年，一部美國電影面世，主角蓋柯是一個有錢且狡猾的企業掠奪者，他最擅長惡意收購，電影裏最經典的一場收購案例正正是航空公司，這與伊坎惡意收購環球航空公司如出一轍。伊坎就是被電影《華爾街》作為原型之一，主角蓋柯是融合多位人物於一體。電影據說是哈佛商學院必看榜單的第一名。

伊坎是特朗普的好朋友？

伊坎與前美國總統特朗普是多年的好友，伊坎在特朗普競選時曾提供超百萬美元的資金。而特朗普亦曾連續三次邀請他出任財長，但伊坎每次都拒絕了。特朗普再三懇求下，最後伊坎答應擔任「特別顧問」，為政府的監管改革提出建議，可才當了不到一年，伊坎宣布辭職。

伊坎的名言

「生活和商場之中，有兩大原罪…第一個是不經思考就快速行動；而第二個則是完全不行動。」

「很多人反抗時死於暴君之手，最少我還能用選票踢走暴君。」

「買別人不買的東西，在沒人買的時候買。」

「在商場中學到了：如果你想要朋友的話，養條狗吧。」

「我很久之前就知道，所有的知名企業家和撲克玩家，沒有一個是好人。」

伊坎是個有野心、有遠見的投資者。有些企業十分害怕遇到他，有的企業卻十分感激他。不知道你對伊坎的激進投資有何看法呢？