「全球最佳基金經理」彼得林區如何與巴菲特齊名為兩大偉大投資家?

彼得·林區(Peter Lynch)於1944年出生,是股票投資家和證劵投資基金經理。目前他是富達公司(Fidelity Investments)的副主席,富達基金託管人董事會成員之一。林區被稱為「全球最佳基金經理」以及「投資界的超級巨星」,甚至被投資大師紐伯格評論為與巴菲特齊名為最偉大的兩位投資家、用「天才」來形容索羅斯與他們。究竟林區是怎樣的投資人物?一起來了解一下彼得·林區的生平故事吧!

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彼得林區家道中落

彼得林區出生於美國波士頓的一個富裕的家庭裏,父親曾是波士頓學院數學教授,後來放棄教職,成為一位高級審計師。不過,在林區10歲那年,彼得林區的父親因病去世,全家的生活開始陷入困境。為了省錢,家人開始節衣縮食,林區也從私立學校轉到了公立學校,而且開始了半工讀的生活。

彼得林區如何對股票產生興趣?

林區在11 歲的時候開始當高爾夫球童。高爾夫球場一直是風雲人物、名人的聚集之地,林區在工作時時刻留意那些球員的說話,從球員口中,他能夠學習投資的術語,知道了不同的投資觀點。在1950 年代,股市的表現非常好。那些名人提到一些上市公司的名字後,林區會時刻在報紙上查看這些公司的股票走勢,漸漸地林區開始對股票市場產生興趣。

彼得林區第一次投資就成功賺取高達4年學費

林區邊工作邊讀書,最後順利考入波士頓學院。林區在大二的時候有因為兼職薪水和獎學金,所以有不錯的積蓄,於是他便決定用這筆錢小試牛刀。他拿出1250美元投資於飛虎航空公司的股票,當時他買入的價格是每股7美元。後來,這種股票因太平洋沿岸國家空中運輸的發展而暴升,上漲到每股32.75美元。隨着這種股票的不斷上漲,林區逐漸拋出手中的股票來收回資金,靠着這筆資金,他不僅讀完了大學,而且還能夠支持林區唸完研究生,共4年學業。

彼得林區如何從富達實習生走到副主席一職?

彼得林區為實習生及普通研究員

1966暑假期間,林區成為世界最大的投資基金管理公司——富達(Fidelity)的暑假實習生。當時實習生競爭激烈,但林區憑著當了富達的總裁8年球童的優勢,順利加入富達。而在1969年,林區碩士畢業後再次進入富達當研究員,負責紡織和金屬行業。

彼得林區執掌麥哲倫基金

而在1977年,由於林區工作出色,他被任命為麥哲倫基金(Magellan Fund)的基金經理人。自此林區變成一個工作狂,每天的工作時間長達12個小時。他為了了解公司的狀況和投資領域的最新進展,每天要閱讀幾英尺厚的文件、每年到各世界各地進行實地考察,此外還要與500多家公司的經理進行交談。

彼得林區被譽為全球最佳基金經理

林區成為基金經理人13年,在1990年辭職。在短短13年內,麥哲倫基金管理的資產由2000萬美元增長至140億美元,基金投資人超過100萬人,成為富達的旗艦基金,以及當時全球資產管理金額最大的基金。麥哲倫的投資績效也名列第一,13年間基金的年平均複利報酬率達29%,1977年投資人若投資1000美元在麥哲倫基金,到1990年林區辭職那天可得到2.8萬美元!

彼得林區現為富達副主席

現時彼得林區成為富達公司副主席,以及富達基金託管人董事會成員之一,大部分時間都在指導年輕分析師。

彼得林區為何在他最顛峯的時刻選擇退休?

在1990年,林區選擇退休、辭去基金經理人。但當時林區剛達到事業最高峰,很多人都想向他請教。到底他為什麼選擇在這個時間離開共同基金的圈子?答案就是為了家庭。林區表示想把工作的時間抽出來留給孩子、捉緊陪著孩子成長的機會。

林區曾說:「儘管我樂於從事這份工作,但是我同時也失去了呆在家裏,看着孩子們成長的機會。孩子們長的真快,一週一個樣。幾乎每個週末都需要她們向我自我介紹,我才能認出她們來」。

也因為林區選擇家庭這個原因,獲得投資大師紐伯格盛讚:「如果讓我選擇誰是最完美無缺的,整體來看,我只會選彼得·林區,他的人品可稱第一;他就像希臘神話中的大力神,在華爾街是個『神』級人物。還有一點讓我欽佩的是,他知道什麼時候退出,回歸家庭」。

彼得林區與他的家人。

彼得林區的成功秘訣是什麼?

林區被稱為典型的現代派投資家,即是不管什麼種類的證券,實值股、成長股還是績優股,只要是公司潛質好、有利可圖就買,一旦證券價格超過其價值就賣。 林區還說:「要投資於企業,而不要投機於股市」。他認為任何一個產業或板塊,即使是夕陽產業,都可以從中找出潛在的投資目標。所以林區13年間買過15000多隻股票,其中很多股票還買過多次,獲得「不管什麼股票都喜歡」的名聲。到底他有什麼成功之道呢?

  1. 從容不迫,穩健而敢於犯險
  2. 纖毫小事中覓先機
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彼得林區有什麼投資原則?

林區在投資上有很多心得,大多都紀錄在他的書本作品當中,WavingCat今日就向你介紹數個林區投資的原則吧!

原則1:買看得懂的股票

在投資前一定要非常熟悉該公司和行業。林區曾解釋:「如果你做好了投資一家公司的準備,你就應該有能力以五年級的小學生都能理解的簡單語言,並且在小學生感到厭煩前以極快的速度向人解釋自己投資這家公司的理由。」

原則2:在投資前做好研究

「如果不研究任何公司,你在股市成功的機會,就如同打牌賭博時,不看自己的牌而打贏的機會一樣」。

林區投資前必定仔細閱讀該公司的財務報表,查看公司的現金和負債情况,計算利潤率、市盈率和股息率等等,並且做好盈利前景、財務狀况、競爭能力以及擴張計劃等功課。另外,他也會實地考察,例如他買進拉昆塔公司的股票之前,會在這家公司辦的汽車旅館裏住了三夜。 

原則3:關注熱點背後的公司

林區有一條金句:「淘金熱期間,多數淘金者都虧錢,但賣給他們鎬、鏟、帳篷和牛仔褲的人却大賺一筆。現如今也是如此,你可以尋找直接受益于互聯網流量的非互聯網公司(包裹遞送就是一個明顯的例子);或者是投資互聯網相關的諸如交換機等網絡設備製造商」。

原則4:做好虧損的心理準備

彼得·林區說過:「在這個領域,如果你出色,10次會有6次壓對。你永遠不可能10次當中壓對9次」。就算是股神巴菲特也有失手的時候,所以林區會時刻做好心理準備。

原則5:保持耐心

林區與巴菲特一樣都會保持耐心,他們相信股市的巨額財富多數都是在數十年的時間內積累下來的,正如林區所說:「當你持有優秀公司的股票,時間就是你的朋友」。

原則6:遠離壞消息,相信未來

遇到新聞上報導股市的壞消息時,林區都不會過度憂慮,否則他便會錯失很好的投資機會。

彼得林區退休後低調從事慈善事業

林區是一位安靜的慈善家,但他十分極積地參與許多慈善活動。林區和妻子於1988年創立林區基金會(Lynch Foundation),到2020年已撥款近1.3億美元。他和他的妻子卡洛琳把大部分的業餘時間都花在基金會上。基金會管理未來慈善工作的投資,四個主要領域是教育,文化和歷史保護,宗教和保健。他亦透過林區基金會、富達慈善基金會以及其他兩個慈善基金會私下捐助了許多組織。

而且林區亦有回饋母校,他在1999年向母校美國波士頓學院捐贈1000萬美元支持母校教育學院的發展。2000年波士頓學院決定將教育學院命名為林區教育學院(Lynch School of Education),以此紀念彼得·林區對母校的重大貢獻及其傑出成就。

彼得林區有什麼著作?

林區後來寫出三部書來總結自己的投資經驗,轟動華爾街。

《彼得林區選股戰略》/《彼得·林區的成功投資》

書本原名是One Up On Wall Street,是彼得林區於1989年寫的第一本著作,是《紐約時報》最佳暢銷書及被認為是所有投資者「必讀」的書籍,因為書中涵蓋了個人投資者需要知道的各個面向。例如介紹了 「10 壘安打」的概念,並在書中提到他的一些 10 壘、20 壘以及 30 壘安打的投資,即指這些股票最後的報酬是原始投資額的 10 倍、20 倍或 30 倍。書中也收錄了林區的投資真言。

《彼得林區 征服股海》/《戰勝華爾街》

原名為Beating the Street的書是林區在1993年推出的第二個作品,講述他在富達的工作經驗,以及摘要了一些投資的黃金法則!

《彼得林區 學以致富》/《彼得·林奇教你理財》

林區在1996年推出Learn to Earn,主要給初踏入股市的投資人閱讀,幫助初學者了解市場和公司是如何運作的。令投資人在讀後能夠獲取一些知識來分辨公司是否有成長的潛力!

您知道彼得林區有什麼名言嗎?

每一句名言都帶出林區的投資智慧!

「對我來說投資就是賭博,是一種能增加自己勝算的賭博。」

「要是我可以避開一種股票的話,肯定是熱門產業中的最熱門股票。」

「另一種我想要避開的股票,就是那些被稱為『未來的IBM』、『未來的麥當勞『』、『未來的英特爾』、『未來的迪士尼』等企業。經驗告訴我,那些被稱為『未來的什麼』(the next of something)的,幾乎都成不了大事。」

「如果公司的『錢』途真的如此遠大,那麼一、兩年後它還會是一支好的投資標的,何不等這些公司展現出績效在做投資呢?」

「每個人都有能力追隨股市,只要你有五年級數學水準的話,你就可以做到了。」彼得林區用了僅僅13年的時間,就由一個無名小卒變成全球最佳基金經理,但在巔峰時期為家人全身而退,確實令人佩服!不愧被投資大師紐伯格形容為華爾街的「神」級人物!

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