【Defi】去中心化金融是什麼?5分鐘帶您認識Defi意思!

DeFi

DeFi中文是去中心化金融或分散式金融,屬新興的金融技術,目的就是解決一些傳統金融行業問題,DeFi也是專業投資者用來獲得高額回報的新寵,讓WavingCat 5分鐘為您介紹DeFi是什麼,我們以最全面的DeFi教學,讓您與時並進尋找獲利機會!

DeFi意思

DeFi是什麼? Defi是一種新興的金融技術,DeFi的目的就是解決一些傳統金融行業或技術一直以來存在的問題,像是開支大、效率低且金融機構監管欠缺透明度等。DeFi去中心化金融技術能夠通過區塊鏈進行數位資產交易,例如借貸、流動性掘礦、保險、期權交易、支付等金融應用等;DeFi的交易以智能合約約定,以點對點進行並不會受金融機構監管。

Defi意思
DeFi簡稱去中心化金融或分散式金融

DeFi 與傳統金融股務的分別

傳統金融服務是走CeFi路線(中心化金融),這裏說一個CeFi的例子,客人用信用卡消費購物時,會先由購買方的銀行支付費用給給第三方公司(例如VISA),然後由第三方公司把款項交給售賣方的銀行,售賣方再到自己的銀行去確認款項,這個過程中就會產生多層的中間費用,審核及記錄也是由中心化的銀行負責,而且CeFi平台方(銀行)有權利取消您的交易或凍結您的資產。

而DeFi像上面說的,通過區塊鏈技術進行數位資產交易,以智能合約確認交易,無需要經中介、第三方來承認或批準交易,該筆記錄會在區塊鏈上被公開驗證,買賣雙方直接支付、收款的交易紀錄無法被輕易竄改;DeFi也能確保用户是匿名、不用身份或地址證明也能進行交易,以下提供更多DeFi與傳統銀行金融服務之間的比較。

金融服務傳統銀行DeFi
交易時間周一至周五09:00~17:00、周六09:00~12:00營運365日全天候24小時運作
KYC實名認證法律上會要求客戶在在開立帳戶前,或購買金融產品前做到KYC程序,這意味著銀行會記錄客戶的身份。任何人都能在沒有身分證名、不被驗證的情況下參與區塊鏈活動
數位交易環境需求至少需要合法的身分證名、銀行帳戶以及一部手機。只要有能夠連上網路的裝置或手機。
用戶隱私銀行會將客戶的所有資料,包括性名、資產等資料儲存到銀行的伺服器上,如果銀行伺服器被駭客入侵,那客户的銀行帳戶也會被入侵。去中心化的交易能夠讓客户私隱得到最高的保障,雖然經區塊鏈內的交易雖然都能被整閱,但是在區塊鏈展開交易的人身份都是匿名的,您只能看到在什麼時間完成了交易,例如2022年2月10號在智能合約記錄了5粒比特幣的交易,無法確定誰擁有該5粒比特幣。
安全性除了銀行伺服器的資料安全外,客戶需要採取更進一步的雙重安全驗證,以及綁定電話才能有效確保帳戶安全區塊鏈的節點越多,區塊鏈就越安全、越難以竄改,不過區塊鏈都是人編寫的,像是比特鏈、以太坊會比較安全,其他較新型的區塊鏈就在安全性上可能會有一些隱憂,像是Poly Network曾遭黑客入侵洩私鑰,令客户受到損失。
交易驗證銀行保留拒絕交易的權利。DeFi客戶可以依照任何形式來完成交易,僅需符合該國家在匯款上的法律規定即可。

DeFi 為什麼能紅遍全球?

流動性挖礦成風

流動性挖礦指透過借入DeFi礦池裏的資金來放大收益,用家把持有的加密貨幣投入到DeFi借貸平台,很多DeFi平台為搶佔先機,曾推出了比傳統銀行高很多的貨幣利息優恵,年化回報高達10%以上,邊賺取貨幣升幅邊賺取利息,也可以賺取該DeFi平台的代幣(Token),例如PancakeSwap的Cake、Uniswap的UNI等進行更進一步的户動或投資!

交易方便

在2021年11月的第2個星期,加密貨幣總市值金曾經一度衝破3兆美元,幣種已超過10000個以上。加密貨幣市場漸漸發展成完善的金融體系,部分地方政府也開始接受加密貨幣之後,其吸引的回報和前景愈來愈多人加入幣圈投資。客户投資時覺得要不斷在法幣和加密資產之間兌換比較麻煩,所以DeFi正是為了解決這個問題,通過去中心化的虛擬金融體系協助用家把加密資產留在區塊鏈世界中用作交易用途。

去中介模式利益最大化 

DeFi 是去中心化金融路線,開户不用最低存款門檻,也不需跟金融機構溝通或經歷無限次安全驗證,也不會被凍結或被拒絕交易。只要透過smart contract(智慧合約)、Proof of State(POS)等方式就能完成去中心化地完成交易,交易方需支付一些燃料費給交易參與者。

DeFi 好處

  • 減少傳統金融行業的壟斷問題
  • 透明度高,任何人的交易記錄都能公開查閱
  • 交易與客户資產不受監管及審查
  • 潛力大,越來越多人參與DeFi項目優化,進一步提升DeFi水準
  • 更開放、更普及的金融服務
  • 正常情況下,DeFi交易速度比起傳統銀行快很多

DEFI 的運作邏輯

DeFi的運作邏輯是透過提供DeFi服務的Dapp與區塊鏈的智能合約進行溝通,以去中心化借貸平台為例,大多數都使用「超額抵押」機制,意思是借貸一方需要提供比貸款金額高的抵押品作為擔保才能進行借貸。

借貸方的抵押品與資金方的放貸資金都會被存到去中心化的「智能合約」(smart contract)裏,,不會受單一個人或組織控制(依不同合約代碼有所差異);在智能合約誕生前,人們使用虛擬貨幣交易時只能由一方單獨傳送貨幣到另一方,欠缺彈性,也容易有借貨方「走數」風險,經智能合約進行交易能夠讓借貸一方獲得一定保障,因為可以設置成功交易的條件。

上面提到是借貸一方需要提供比貸款金額高的抵押品作為擔保才能進行借貸,想像一下銀行為借貸方辦理樓宇按揭時,銀行是否設定了一些條件來借出按揭貸款? 借貸方需要把單位抵押給銀行,當借貸方無法供款時,銀行便借Call Loan把抵押品(單位)據為己有;但銀行向借貸方提供貸款時,當抵押品價值出現大幅下跌時,銀行便要面對虧損風險。

在DeFi世界裏,一但擔保品價值與借款本利的比率低於一定數值(即擔保品價值「即將但尚未」不足以支撐借款本利和時),智能合約便會自動把抵押品清算,償還借款人的債務並保障放款人的權益。 不過,以虛擬貨幣作為資產抵押品,價格可以在短時間內「清零」,甚至是曾經第5大的加密貨幣的Luna幣都難逃魔掌。

意味著放款人仍有一定的虧損風險,但慶幸是發生次數少,我們建議對DeFi賺息有興趣的投資者只進行小額投資。

認識DeFi生態圈

我們可以通過區塊鏈網絡進行DeFi活動,不過隨著越來越多人認識區塊鏈的潛力,漸漸越來越多開發者去創建自己的區塊鏈或DeFi應用(Dapp),也因此各大提供DeFi服務的公司並不是連接在相同的區塊鏈上,且那些區塊鏈彼此是獨立運行,無法直接互通。

例如,用以太坊 (Ethereum) 運行的鏈上資產是不能存入到另一個區塊鏈網路例如Avalanche和Solana的Dapp裏,Avalanche的鏈上資產也不能存入到以太坊或Solana的 DeFi Dapp中,目前DeFi的Dapp除了一些支援以太坊虛擬機(EVM)的鏈,例如BSC(幣安智能鏈)能夠把鏈上資產由以太坊傳到BSC外,不同區塊鏈之間的資產不能進行交易,因此,不同的區塊鏈都會形成它自己獨有的DeFi 生態圈。 

DeFi 常見應用

去中心化借貸

借貸是指通過借貸人抵押一些具價值的資產來借取現金的金融行為,而加密貨幣世界的DeFi借貸就是把加密貨幣作為抵押品,借出穩定幣或其他加密貨幣的金融行為。

由於加密貨幣市場比傳統市場有較高的波動性及爆發力,所以以DeFi借貸雪球化財富是十分常見的操作,比如你手上持有ETH,於此同時你又看好Solana幣(SOL),怎麼樣同時進行投資呢?通過DeFi借貸平台服務,客人把 ETH 作為抵押品並向借貸平台借到穩定幣,再用穩定幣去購買 SOL,當 ETH 跟 SOL 都上漲時,你就可以同時在兩種加密貨幣上面獲利,您只需要付出借出穩定幣的利息。

如果大市變差、價格下跌時,造成借款人的抵押品價值低於借出資產的一定比例時,DeFi借貸平台就會進行抵押品清算,清算後的資產會連同放款人應得的利息一起還給放款人。

在DeFi的借貸世界裡,有借款人,還有放款人,借款人通過在放款人的資金裏獲得資金進行進一步的投資獲利,而放款人則通過借款人支付的利息獲利。

在傳統的借貸世界裏,有借款人、放款人、還有中間人(銀行),借款人向銀行借錢、把借貸金連利息還給銀行,而放款人則是把資金存到銀行做定期或活期、由銀行把利息給放款人,然後銀行在中間賺取剩餘利息。加密貨幣領域已有很多DeFi平台給客户自己當放款人,平台只會抽取利息中一定比例作為平台維護費用。

平台例子:AAVECOMPOUND

流動性掘礦

其實流動性挖礦和挖礦沒有實質關係,市場上有很多加密貨幣交易所,如果交易所內的買方和賣方的數量不夠的話,交易流動量太低,那麼就會更少新買家和賣家進入交易所,然後倒閉。

一些交易所要確保有足夠數量的買方和賣方,通過流動性挖礦以賺利息或一些自家代幣作回報(例如CAKE、UNI)來吸引一些持幣量較多的人把加密貨幣放到交易池(Liquidity Pool)裏,確保買幣的人拿得到幣、賣幣的人也拿得到穩定幣,成功優化加密貨幣交易所的流動性。

交易所為了回報這些把幣放在交易池的人,交易所就會把交易過程中的一部分手續費給願意放在交易池的人,這個手續費分成都會給加密貸幣或是平台的自家代幣,拿到的手續費分成的人就好像幣圈裏的礦工一樣,對幣圈作出貢獻後獲得獎勵,因此被叫做「流動性挖礦」,但本質上與礦工有別。

平台例子:PancakeSwapUniSwap

投資Defi 風險

DeFi提供了去中心化、安全、快速的交易系統,但DeFi實際上也存在一定投資風險,去中心化是一道雙面刃,DeFi平台不受法定機構監管,當DeFi交易平台倒閉、遇上網絡黑客入侵、DeFi詐騙等,投資者向DeFi平台索償是十分困難,而且市場流通性還不夠強的時候,有很多人可能會自稱是DeFi平台,以一些欺詐意味較重的賣點吸引投資者,例如說以100%年化率吸引投資者、或是他們以正在投資DeFi項目為由,叫投資者預先付出一些資金以獲取未來高達數百%的點報,到最後潛逃,這一類騙案都是求助無門居多。所以無論是DeFi還是去中心化仍然是有一定風險。

DeFi 的未來

DeFi的好處很多,包括全球豐富的社群網絡、應用多、回報潛力與變化也高,而且用户能夠在免中介的情況下更快更方便地進行交易,相信DeFi未來會有更多大型投資者參與優化項目,DAO機制和Airdrop空投能夠讓DeFi Dapp的未來能夠提供更進一步的金融功能!當然,DeFi也是虛擬貨幣界的產物,也是有一定程度的風險,每一位想入場的人都應該先衡量自己承受風險的能力才決定是否加入幣圈分一杯羹!

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