【ESG是什麼】五分鐘了解ESG意思，有什麼因素以及運用ESG投資優點缺點

ESG 是近年崛起的新興術語。究竟ESG是什麼 ? WavingCat 用五分鐘為你講解ESG意思，有什麼因素以及運用ESG投資優點缺點。

ESG是什麼意思 ?

ESG是一個框架，協助利益相關者了解組織如何管理與環境、社會和治理標準（有時稱為ESG因素）相關的風險和機遇。

ESG中文是環境、社會和治理，意思是指使用環境、社會和治理因素來評估公司和國家在可持續性方面的進展程度。投資者正越來越多地將這些非金融因素作為他們分析過程的一部分，以確定重大風險和增長機會。 ESG指標通常不是強制性財務報告的一部分，儘管公司越來越多地在其年度報告或獨立的可持續性報告中進行披露。許多機構，如可持續發展會計準則委員會（SASB）、全球報告倡議組織（GRI）和氣候相關財務披露工作組（TCFD）正在努力形成標準和定義重要性，以促進將這些因素納入投資過程。

ESG因素

沒有一個詳盡的ESG因素清單。如下表所示，ESG因素往往是相互關聯的，這些ESG因素往往可以測量（例如，一個公司的員工流失率是多少），但可能很難給它們一個貨幣價值（例如，一個公司的員工流失成本是多少），我們將細數E、S、G各自的元素作參考。

社會(Social)

對人和關係的考慮 – 社會標准考察其如何管理與員工、供應商、客戶以及其運營所在社區的關係。

• 客戶滿意度
• 數據保護和隱私
• 性別和多樣性
• 員工參與
• 社區關係
• 人權
• 勞動標準

治理(Governance)

經營公司的標準 – 治理涉及到公司的領導層、高管薪酬、審計、內部控制和股東權利。

• 董事會組成
• 審計委員會結構
• 賄賂和腐敗
• 高管薪酬
• 遊說
• 政治捐款
• 檢舉人計劃

ESG對企業意味著什麼？

企業採用ESG原則意味著策略將重點放在環境、社會和治理的三個支柱上。這意味著採取措施降低污染、減少二氧化碳排放和減少浪費。

指數公司可透過新聞媒體的報導、企業揭露資訊（CSR報告、財報等）為企業的 ESG 表現評級，分別是不過每間指數公司針對這些資料的使用方式卻各不相同，只是ESG評級還在很新的階段，所以每間指數公司使用的方式也不同。 例如 S&P Global 是依照企業問卷填答來衡量企業的 ESG 表現，並會根據新聞媒體報導及其他第三方報告來審核這些企業回覆的真實性；而其他的指數公司如 MSCI 則會參考企業自行揭露的報告或其他非營利機構（NGO）所出的報告衡量企業的 ESG 表現，實施ESG可能會耗費大量時間和金錢，但對於堅持實施的企業而言，未來也可能帶來回報。

ESG CSR有什麼差異？

CSR（企業社會責任）和ESG（環境、社會和治理）都是衡量企業在可持續性和道德行為方面表現的概念，但它們之間存在一些差異：

1. 焦點差異：CSR主要關注企業對社會和環境的影響以及其對社區和利益相關者的責任。而ESG則更全面地評估企業在環境、社會和治理方面的表現，以及這些因素對企業業績和風險的影響。
2. 策略差異：CSR通常被視為企業的自願措施，主要通過慈善捐贈、社區投資和員工福利來實現。ESG則更注重企業整體的戰略和管理，涉及企業在營運過程中如何處理環境、社會和治理問題。
3. 投資者視角：ESG更強調投資者的需求，因為它將環境、社會和治理因素視為影響企業長期價值的重要指標。CSR則主要關注企業在道德和社會責任方面的表現，並未直接針對投資者。
4. 總之，CSR偏重企業對社會和環境的責任，強調道德和慈善行為；而ESG則著眼於企業在環境、社會和治理方面的全面表現，並將這些因素視為影響企業價值的關鍵要素。

ESG與SRI

ESG投資是從社會責任投資（SRI）等投資理念中發展起來的，但有一些關鍵的區別。早期的模式通常使用價值判斷和負面篩選來決定投資哪些公司。另一方面，ESG投資和分析，著眼於尋找公司的價值–而不僅僅是支持一套價值觀。

ESG投資

當ESG框架成為許多機構投資者策略的重要組成部分時，ESG真正成為主流。越來越多的ESG評級機構對公司進行ESG評分，以及不斷發展的報告框架，這些都提高了企業公開報告的ESG信息的透明度和一致性（通常稱為ESG披露）。

資本市場可以成為促成變革的強大工具。近年來，投資者（尤其是年輕一代）對把他們的錢放在他們的價值觀上表現出興趣，碳中和，電動車概念股以及再生能源概念股等永續能源題材。通過限制資本的獲取（或使其獲取的條件變得不那麼有利），劣行為者可能會被激勵在E、S或G方面的表現上有所改善。相反，對在ESG因素方面表現良好的公司和其管理團隊給予獎勵，則鼓勵持續進步和改善。

另外，許多ESG投資工具已經出現，包括綠色債券、共同基金、ETF和指數基金（以及其他）。這些公開交易的金融工具使投資者更容易將投資決策與他們在E、S或G因素方面的信念和價值觀保持一致。

隨著政府、資產所有者和高淨值投資者考慮ESG因素對其投資和當地市場的影響，ESG投資和分析已成為全球投資專業人士越來越感興趣的問題，企業將ESG因素納入其營運準則，已是大勢所趨。相信金融專業人士對ESG因素的更全面考慮可以改善他們進行的基本分析，並最終改善他們的投資選擇。

投資考慮ESG因素優點

有人認為，除了其社會價值之外，ESG標準還可以幫助投資者避免公司在高風險或不道德的經營方式下遭受後果的爆發。例如，英國石油公司（BP）2010年墨西哥灣石油泄漏事件和大眾汽車的排放醜聞，這些事件震撼了公司的股價，使它們損失數十億美元。

隨著對ESG理念的商業實踐越來越受到重視，投資公司越來越關注它們的績效。如摩根大通（JPM）、富國銀行（WFC）和高盛（GS）等金融服務公司已經發表了年度報告，詳細回顧了他們的ESG策略以及底線結果。

投資考慮ESG因素缺點

ESG投資的缺點在於，您將無法持有市場上可用的所有股票。畢竟，許多ESG投資者避免的煙草和國防兩個行業，歷史上的市場回報遠高於平均水平，並能抵抗經濟衰退趨勢。換句話說，美國投資者可能會犧牲一小部分回報，以換取符合他們價值觀的投資。 然而，許多ESG投資者願意做出這種權衡；根據Investopedia和Treehugger讀者的最近一項調查，近一半的ESG投資者表示，他們願意在五年內承受10%的損失，投資於一家在ESG標準方面表現特別優異的公司。但74%的受訪者表示，估值/價格對他們來說“非常重要或極為重要”。這表明，平均的ESG友好型投資以溢價交易，使其成為相對更昂貴的投資風格。

WavingCat 會特別關注企業發行人提供的ESG信息的質量和可比性，以及如何將各種ESG因素納入投資選擇過程。而我們深信會有更多專業人士引領金融業，進行有價值的研究，召集專家和從業人員進行討論，並製定標準，使ESG投資成為主流。

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資料來源 ：資料來源 ：investopedia