投資基金是流行於本港的金融產品之一，也常見於不同的金融機構中，包括銀行、強積金以及保險計劃等。但投資基金前，您又了解多少？究竟投資基金是甚麼？投資基金類型有甚麼？投資基金有甚麼優點和缺點？WavingCat 3分鐘帶你認識基金是什麼 ，了解資基金類型，捉緊投資基金錢途！
Table of Contents
基金是甚麼？
基金是一種投資工具，由各類型的金融產品組合而形成，如股票、債券、外幣及指數等。而坊間一般提及的投資基金，泛指是「共同基金」，意思是投資者們將資金交由專業投資分析師托管，並代為操盤進行買賣交易，把共同資金分佈在各式標的。身為投資者，可按照各自的份額自由投入標的類型，以享有投資基金的成果。每種投資基金都是獨一無二的，代表著不同的投資標的或風格，不過從1）募資對象、2）發行方式、3）區域範圍、4）管理方式、5）發行者及6）投資標的類型及等六大範疇區分。
1. 募資對象
募資對象的基金投資可分為「公募基金」和「私募基金」兩種。
「公募基金」，又稱為共同基金。該基金投資最大特色是，以公開募集資金，而非向特定的投資者招募。換言之，基金募集是一般民眾，投資門檻相對低，訊息資料較公開透明。
「私募基金」與「公募基金」正正相反，是向特定的投資者招募，而非公開募集資金。只有少數投資者才能參與其中，一般投資門檻較高，訊息資料較隱秘，非一般民眾可接觸。
2. 發行方式
發行方式的投資基金可分為「封閉式基金」和「開放式基金」兩種。
「封閉式基金」的總發行單位數是固定的且會到期，發行後的基金交易都會在買賣雙方市場進行，也稱為「次級市場」。買賣雙方市場意味著，只會在買家和賣家的市場發生，不會直接向基金公司申購和贖回。這交易模式與股票相似，需要投資者願意出售其持有的一個單位封閉式基金，才達成交易。這種特性投資基金每天有兩種不同的價格：「市價」即買賣基金的成交價，另一為「淨值」即基金本身的投資組合價值。
「開放式基金」的總發行單位數是不固定，該基金規模會因應投資者每天的申購或贖回率而有所不同。市場上大部分的「共同基金」均屬於「開放式基金」，其交易對象是投資基金公司即在「初級市場」進行交易，因此不會有供求問題。由於交易市場不同，開放式基金每天只會一個價格：「淨值」即基金本身的投資組合價值。
3. 區域範圍
區域範圍的投資基金類型可分為「單一國家基金」、「區域性基金」、「全球性基金」及「產業性基金」四種。
「單一國家基金」，意思是投資基金範圍只在單一個國家內。例如投資者看好某國的發展，則可考慮該國的基金。
「區域性基金」，意思是投資基金範圍在某板塊和區域，如歐洲、亞洲、中南美洲或新興市場等。
「全球性基金」，意思是投資基金範圍可遍佈全球，可投資多個一個國家或地區。
「產業性基金」，意思是投資基金範圍在某個產業，例如能源市場、農業、開拓業等。
4. 管理方式
管理方式的投資基金類型可分為「主動式基金」和「被動式基金」兩種。
「主動式基金」的最大特色是所有買賣決定由基金托管人主觀地判斷，當中涉及投資標的、投資策略、進出市場的時間等。這類型的基金目的是要取得超越市場指數的績效表現為目標， 而市面上大部分的「共同基金」均屬於「開放式基金」。
反之，「被動式基金」的買賣決定非由基金托管人主觀地判斷，該投資基金類型需依從市場指數、基金的成分與輕重等數據支持方可作出買賣。
5. 發行者
發行者的投資基金類型可分為「境內基金」和「境外基金」兩種。
「境內基金」是由註冊於香港境內的投資基金公司所發行，其銷售對象以境內的投資者為主，受制於本港法律和規管。
「境外基金」是由註冊於香港境外的投資基金公司所發行，通過本港的金融機構作代理或中介，把海外的基金投資引進香港進行銷售。
6. 投資基金有甚麼類型？
往往投資基金亢長又難懂的名字，嚇怕了不少投資者，不過投資基金萬變不離其宗。如前所述，投資者可以以六大範疇區分坊間眼花撩亂的投資基金類型。一旦釐清這些概念後，便能輕易掌握絕大部分市場的基金投資。
投資標的的投資基金可分為「股票基金」、「債券基金」、「保證基金」、「指數基金」、「混合資產基金」及「貨幣市場基金」等六種。
股票基金 : 其投資基金範圍在核准股票交易所內交易的股票。
債券基金 : 其投資基金範圍在符合強積金法例規定的債券。一般債券基金是由政府、公營機構、銀行、商業機構或國際機構等發行債券或債務工具，具一定的權威和認受性。
保證基金 : 是為投資者提供各保證，包括本金保證及最低回報保證。保證基金除收取基本收費外，保證人會就提供的保證收取保證費或儲備費。
指數基金 : 其投資基金範圍在某個別市場指數的表現，如恒生指數等。
混合資產基金 : 投資基金範圍在股票和債券。通過投資股票和債券兩者，以在風險和收益兩者取得平衡。
貨幣市場基金 : 投資基金範圍在優質的短期有息證券，藉此賺取較儲蓄存款較高的回報。
投資基金優點
投資基金優點一：對投資者知識要求較低
一般的金融產品對投資者知識要求較高，例如期權買賣、加密貨幣及NFT等。若投資者未能釐清當中的原理及足夠時間了解或分析市場走勢，容易招致重大損失。而採用基金投資，投資者則可委托專業基金管理人進行交易，更可在咨詢當中得知資產表現。
投資基金優點二：可分散投資
普遍投資者的投資組合較為集中，由於本金有限只會購入心儀的股票和有興趣的金融產品，一旦市場走勢不佳容易造成血本無歸。與其他金融產品相比，投資基金可分散投資，例如能同時投資不同地域、行業及資產等，造成的損失相應較低。
投資基金優點三：覆蓋廣泛
投資基金允許投資者涉獵平時難以進入的領域，如各類的金融產品，並可得知相應的知識。此外，投資者更無需另設戶口，只需透過基金帳戶即可進行間接投資。
投資基金缺點
投資基金缺點一：容易失去控制權
投資基金者會較易依賴基金管理人，漸漸會失去對基金投資組合的控制權，更無法左右基金管理人的決定，包括選股、持倉比例及進出市場的時間。
投資基金缺點二：蠶食投資回報
相比只需支付手續費的股票買賣，而投資基金需繳付一定比例的費用，包括認購費、贖回費及每日支付管理費，這些支付蠶食了一定的投資回報。
最後，請記住投資者須注意，所有投資涉及風險（包括可能會損失投資本金），基金單位價格可升亦可跌，而所呈列的過往表現資料並不表示將來亦會有類似的表現。投資者在作出任何投資決定前，應詳細閱讀有關基金之銷售文件（包括當中所載之風險因素（就投資於新興市場的基金而言，特別是有關投資於新興市場所涉及的風險因素）之全文）。
10大表現最佳基金 (截至26/07/2023)
| 名稱 | 年初至今 | 三個月 | 一年 | 三年 | 截至 | |
| 1 | 安聯環球人工智能股票基金 – AT/累積/美元 | +42.03% | +31.07% | +19.84% | +20.79% | 2023/07/26 |
| 2 | JPM 美國科技 – A/分派/美元 | +50.13% | +28.16% | +32.04% | +31.82% | 2023/07/26 |
| 3 | 匯豐環球投資基金 – 巴西股票 – AD | +20.42% | +27.32% | +30.79% | +4.05% | 2023/07/26 |
| 4 | 貝萊德拉丁美洲基金 – A2/美元 | +30.0% | +26.76% | +46.53% | +40.15% | 2023/07/26 |
| 5 | JPM 巴西 – A/累計/美元 | +25.73% | +26.6% | +38.56% | +21.36% | 2023/07/26 |
| 6 | 惠理台灣基金 | +35.83% | +24.17% | +29.64% | +30.54% | 2023/07/26 |
| 7 | 東方匯理系列基金 – 拉丁美洲股票基金 – A2/累積/美元 | +29.57% | +24.02% | +42.75% | +45.67% | 2023/07/25 |
| 8 | 法巴巴西股票基金 – 經典/資本/美元 | +17.8% | +23.57% | +23.58% | +2.99% | 2023/07/26 |
| 9 | 富蘭克林科技基金 – A/累算/美元 | +40.51% | +23.55% | +25.67% | +21.77% | 2023/07/26 |
| 10 | 宏利環球基金 – 台灣股票基金 – AA | +33.33% | +22.12% | +25.22% | +42.48% | 2023/07/26 |
10大表現最差基金(截至26/07/2023)
| 名稱 | 年初至今 | 三個月 | 一年 | 三年 | 截至 | |
| 1 | JPM 新興歐洲股票 – A/分派/歐元 | -98.61% | -98.61% | -99.01% | -99.09% | 2023/02/17 |
| 2 | 行健物業基金 – 累積/港元 | -27.25% | -17.34% | -31.74% | — | 2023/07/26 |
| 3 | 瑞銀 (香港) 中國高收益債券基金 (美元) – A/acc/美元 | -15.92% | -14.4% | +3.6% | -59.85% | 2023/07/26 |
| 4 | 摩根行業輪動混合型證券投資基金 – HMRF | -17.5% | -9.13% | -37.94% | -23.84% | 2023/07/26 |
| 5 | 首源亞洲策略債券基金 – I/派息 | -9.3% | -9.04% | -0.93% | -23.61% | 2023/07/26 |
| 6 | 海通亞洲高收益債券基金 – I/美元 | -10.78% | -8.36% | +2.01% | -45.41% | 2023/07/26 |
| 7 | 景順中國健康護理基金 – A/累積/人民幣 | -6.83% | -8.24% | -9.3% | — | 2023/07/26 |
| 8 | 惠理醫藥行業基金 – A/美元非對沖 | -3.76% | -7.94% | -1.76% | -28.38% | 2023/07/26 |
| 9 | 匯豐集合投資信託 – 匯豐中國多元資產入息基金 – AM2/港元 | -10.02% | -7.41% | -12.15% | -35.61% | 2023/07/26 |
| 10 | 嘉實中國A股研究精選基金 – A/人民幣RQFII | -7.99% | -7.29% | -25.76% | -32.49% | 2023/07/26 |
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