【AMD】美中科技冷戰會帶到甚麼機遇?

雖然美國CPI增長有所放緩,超市場預期,但就到執筆之時,聯儲局公佈將再加息50個基點,道指瞬間急跌接近200點,及後跌勢回穩,但收市依然要跌近140點。鮑威爾再次強調,不會過早放鬆加息政策。而大多數官員預期2023年底利率將在5%至5.5%之間,以現時利率去計算,還有大量加息空間。

而跟據一項調查發現,美國機構投資者由於擔憂經濟衰退,開始將資金轉移去低風險的資產上,而且近80%受訪者會於未來一季發生衰退。但有危就有機,報告指出醫療板塊成為當中良好的避險工具。

超微半導體公司(美股代號:AMD)

根據【AMD】11月初公佈的第三季業績,按季營收55.7億美元,按年升29%,略低於市場預期,毛利率升1%到51%。但公司降低了全年營收預期,預期全年營收為235億。

集團執行長於會上表示,即使受PC供應庫存影響,PC業務有輕微下降,但靠遊戲相關、資料中心(Data Center)及汽車晶片上的增長帶動,今年依然可以保有高增長的動力。

而從細項數據來看,資料中心收入按年提升45%;遊戲相關收入按年增長14%;汽車晶片及網絡相關按年增長15倍;而個人電腦上則按年收入減少40%。

而汽車晶片及網絡相關得益於AMD於2022年初成功收購Xilinx,而增加其他產業如軍亞、汽車、網絡通路等收入。

而個人電腦方面則是全個行業面臨結構性衰退,同業同樣面對同樣情況,而AMD積極研發新產品,以滿足高中低階的需要,但預期未來兩季的都會迎來負增長。

但資料中心作為AMD未來與INTC的主要競爭市場,2018起都持續搶佔市場份額,而資料中心近年保持高增長階段,相信會對AMD未來營收帶來強大的正面影響。而AMD發布了最新的資料中心晶片 Genoa,微軟的 Azure、Google的 Google Cloud,以及甲骨文都是其客戶。

但近月中美科技冷戰升溫,高效能晶片出口限制將為AMD帶來挑戰,可能對日後產能造成影響,但現時實際執行力度尚為未知之數,但必須有預備會對AMD業務造成負面影響。

現時股價相信會經濟一段長時間的橫行,但現時價值對比行業發展速度都尚算合理。

以技術分析而言:

止蝕:$55
止賺:$104.5
買入區間價:$63.3~$67.5

筆者交易第一交易原則是,先找出止蝕位,再決定買入及止賺價,在計算風險回報後,才會入場。

*以上信息並不構成任何形式的投資建議。

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