市值超過持有BTC 3.5倍被嫌太高 MicroStrategy遭狙擊做空 日內重挫26%

市值超過持有BTC 3.5倍被嫌太高 MicroStrategy遭狙擊做空 日內重挫26%
市值超過持有BTC 3.5倍被嫌太高 MicroStrategy遭狙擊做空 日內重挫26%

企業軟體公司MicroStrategy(美:MSTR)股價出現顯著回調,收盤價報397.28美元,較日內高點543美元重挫26%,收跌16.16%。於著名做空機構Citron Research公開宣布做空該公司股票。

值得注意的是,Citron Research同時表明維持比特幣多頭部位,顯示其看空並非針對加密貨幣市場,而是質疑MicroStrategy當前估值的合理性。該機構特別強調,雖然認可公司CEO Michael Saylor的領導能力,但認為目前股價已明顯偏離基本面。

作為全球最大的企業級比特幣持有者,MicroStrategy目前擁有超過33.12萬枚比特幣,約佔全球流通量1.5%。近期,隨著加密貨幣市場走強,公司股價自11月初以來翻倍,漲幅遠超比特幣本身40%的升勢。

公司最新推出的「21/21」計劃更引發市場關注,擬在未來三年籌集210億美元購入比特幣。本月已完成66億美元股權融資及約30億美元債券發行。

然而,市場分析指出幾個值得關注的問題:

  • 公司目前市值達1070億美元,是其持有比特幣價值(約320億美元)的3.5倍
  • 相比去年底接近1:1的估值比例,當前溢價水平顯著提高
  • 隨著比特幣ETF等投資工具的普及,機構投資策略面臨新的挑戰

Citron Research特別指出,相較於早期將MicroStrategy視為最佳比特幣投資管道的立場,如今投資者已有更多便捷選擇,包括ETF產品與主流交易平台如Coinbase和Robinhood等。這一市場環境的改變可能影響公司未來的溢價空間。

(聲明:上述文章僅供參考,並不構成任何投資建議。讀者宜按自己的能力及認知,而作出投資決定。)


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