在商業世界中，3大財務報表包含了資產負債表、損益表、現金流量表。其中，損益表（也稱為收益表/ P&L報表/ 利潤表）是三大組成部分之一。它不僅對企業至關重要，也對投資者、股東和財務分析師等多方利益相關者來說，具有不可或缺的價值。透過這些報表能快速的觀察一間公司營運狀況，也讓投資者初步了解公司的經營成果。WavingCat 招財貓將深入提供了損益表的全面介紹，從基本組成部分到解讀和分析的方法、如何將其與其他財務報表（如資產負債表和現金流量表）一同使用來評估公司的財務狀況、以及為什麼它對企業的財務健康至關重要。
Table of Contents
損益表是什麼？
損益表 (英文：Income Statement) 是公司重要的主要財務報表：三大報表之一，目的是報告公司在一年、一季或某個時段內發生的收入、支出、收益、損失，以及由此產生的淨收益。損益表之所以稱為「損益」，是因為它可用於評估企業在特定時間段內的財務狀況，將所有收入減去所有支出，即可看出公司是否獲利賺錢。
損益表有什麼用途？功能？
損益表對企業經營者、投資者和其他利益相關者都應該密切關注損益表，因為損益表提供了極為重要、全面、最準確的財務信息。下面5方面詳細解釋為什麼損益表如此重要，包括管理決策、投資分析、貸款批准、稅務規劃，以及內部監控。
功能1: 管理決策
企業經營者可以通過損益表了解收入和支出的來源，進而做出更合理和有效的經營決策。例如，若某產品的利潤率特別高，則可能會增加該產品的生產；反之，若某一產品虧損嚴重，則可能會考慮停產。
功能2: 投資分析
投資者會密切關注企業的損益表以評估其盈利能力和成長潛力。損益表可以顯示該企業是否具備長期盈利的能力，從而幫助投資者做出是否購買股票的決定。
功能3: 貸款批准
銀行和其他金融機構在考慮是否批准企業貸款時，通常會查看其損益表。如果該企業能夠顯示穩定的收入和合理的支出，則更有可能獲得貸款批准。
功能4: 稅務規劃
損益表不僅顯示企業的收入和支出，還有助於更有效地進行稅務規劃。透過稅務規劃，企業可以了解哪些支出能夠作為減稅項目，以及如何合理安排收入和支出，都是損益表能夠提供的重要信息。
內部監控
對於企業內部管理層來說，損益表也是一個重要的監控工具。通過定期查看損益表，可以及時發現任何不正常的變化或潛在問題，並採取相應的補救措施。
損益表的組成部分
損益表可以分為收入 (Revenues)、支出 (Expenses)、稅前淨利 (Income before tax)、稅後淨利 (Net income) 這幾個部分，收入就是這段期間流入的錢、支出就是這段時間流出的錢，而流入與流出的費用差異就是淨利(損益)。
收入
損益表中的收入是透過銷售商品或提供服務所賺取的金額。
支出
損益表中的支出包括銷售成本、管理與行政費用、利息支出等。
稅前淨利
稅前淨利是公司在計算所得稅之前獲得的淨收益。它包括了營業收入、營業成本、營業費用，以及所有其他收入和費用，包括非營業性的。簡單來說，稅前淨利是公司在支付任何所得稅之前能夠賺到的錢。
稅前淨利 = 營業利潤（或營業收入）+ 非營業項目（收入或費用）
稅後淨利
稅後淨利，或稱為淨利潤、淨收益，是指公司在支付所有費用，包括所得稅後所剩餘的盈餘。這是投資者和分析師最為關注的數字，因為它直接反映了公司的盈利能力。
稅後淨利（淨收益）= 稅前淨利−所得稅
稅前淨利 vs 稅後淨利
- 涵蓋範圍：稅前淨利包括所有的營業和非營業項目，但不包括所得稅。稅後淨利則是在扣除所得稅後的最終盈餘。
- 用途：稅前淨利常用於計算公司的稅負，以及進行不同稅率環境下的橫向比較。稅後淨利則多用於評估公司的整體盈利能力。
- 外部利害關係人關注度：投資者和分析師更可能關注稅後淨利，因為它代表公司的真實盈利狀況。然而，稅前淨利也是個重要的指標，特別是對於公司管理層來說。
損益表的基本項目
其實每間公司的損益表主要架構差不多，但是營收、費用、淨利底下可能還有不同細項。不同公司於所進行的業務或類型而有不同，所計算的損益項目可能略有差異，但常見的項目大部分相同，且國內和海外都一樣，包括以下10種：
營業收入 (Revenue/ Sales)：
營業收入，也稱銷售收入、營業額、營收，是指公司一段時間內，來自本業銷售或服務的收入，會在報表的最上方，收入越高代表生意越好。營業收入非常重要，許多人會關注營收成長率，但也要注意，有時營收增加的來源是來自購併、或者來自大量的折價與廣告，因此仍必須檢查其他財務指標，才能確定營收成長的品質。
營業成本 (Cost of Goods Sold/ Cost of revenue)
營業成本就是與銷售產品相關的直接成本，所謂直接成本，就是當營業收入發生時也必然伴隨發生的成本，例如你販售飲料，那每多賣一杯飲料，勢必需要多耗費一個飲料的原物料，以及包裝罐的成本。例如：零件、原料和其他費用的分配，也包括折舊。
營業毛利 (Gross Profit)
從營業收入中減去營業成本可以得出毛利，這是判斷公司獲利能力的基本指標。毛利一般需要跟營收做比較，才能分辨出它的高低程度，毛利高一般是好的，但不絕對。營收高但毛利低，則代表公司屬於薄利多銷的類型。
營業費用 (Operating expenses)
營業費用包含一些與銷售商品或服務有關的費用，例如：辦公室、人事支出、廣告行銷和促銷費用、技術、研發、投資出售收益/損失、外匯影等許多其他與行業相關的費用。費用也可以稱為間接成本。間接成本也可以理解成是指無論銷售增減與否，都會發生的費用。在財報中，有些會列出費用的細項 (例如行銷、物流、研發)，因此你可以知道錢花去哪。
營業利益 (Operating income/ EBIT)
營業利益指的是毛利扣掉營業費用後剩餘的獲利。由於此金額尚未考慮業外收支，也沒有扣掉利息和稅務，因此也稱稅前息前利潤。營業利益也代表了公司靠「本業」所賺取的稅前息前獲利。
利息費用 (Interest Expense)
公司通常會將利息支出和利息收入在損益表中劃分為單獨的項目。
ㄧ些高槓桿經營、債務較大的公司(例如公用事業)，利息支出會是占比很大的一項。
業外損益 (Other income)
業外損益也稱為業外收支，代表非透過本業營運產生的收入或支出，一般是投資，或者出售廠房土地等收入。有可能多賺，但也有可能多賠。但這項數字一般認為非常態性，沒有延續性，因此雖然會影響公司最後盈餘，但在財務預估上較無參考價值。業外損益可能是正值或負值。如果業外是淨收入，在計算時就是加項，是淨支出時則是減項。
稅前淨利 (EBT、Pre-Tax Income)
EBT代表稅前收入，是從營業收入中減去利息費)。未計算稅款之前，公司可以是賺錢(稅前淨利)或虧損(稅前淨損)。
所得稅 (Income Taxes)
所得稅指公司當年度收取的各種稅費，主要是包括營業稅與營業所得稅，以及其他包含如房屋稅、地價稅等。
稅後淨利/ 淨收益 (Net Income after tax)
從稅前收入中扣除所得稅來計算的，也就是所有收入減所有費用的數字，正值即為稅後淨利、負值即為稅後淨損失。一般會更進一步去看每股盈餘(EPS)，來評估淨利，因為單從淨利並無法得知獲利對單一股東的影響。
損益表的特殊項目
有些項目也是有用的數值，但並非所有財報或網站都會列出來，例如稅前息前折舊攤銷前的獲利 (EBITDA) 和折舊及攤銷費用 (Depreciation & Amortization Expense)。
稅前息前折舊攤銷前的獲利
EBITDA = 營收 – 費用 (不包含稅費、利息、折舊與攤銷)。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷是會計師為分散資本資產而創建的，代表把過去產生的支出費用(例如購置廠房設備、併購)到這一期認列一部份，一般是包含在營業費用項目中，帳面上獲利減少，但不會發生實際的現金支出。某些國外的企業會附上上述兩項，主要會用在評估一些高資本投入的公司，因為這類公司投資巨大、且持續加大資本投入，導致短期內會有巨額的折舊或利息，即使有賺到錢，在損益表上也通常無法呈現出獲利。
損益表的格式
備註：此為損益表簡化版的格式，並非一般損益表呈現。
*所得稅費用由政府規定。
損益表應如何解讀？損益表的計算公式
本文將探討如何解讀損益表以及與其他財務報表的關係前，可以先了解這 5 個財務比率和指標的公式：
| 財務比率和指標 | 如何解讀 | 公式 |
| 營業毛利 | 公司獲利基本指標 | 營業收入 – 營業成本 |
| 營業利益 | 公司本業是否賺錢 | 營業毛利 – 營業費用 |
| 稅前淨利 | 公司本業或業外是否賺錢 | 營業利益 + 營業外損益 |
| 稅後淨利 | 公司最終獲利狀況 | 稅前淨利 – 所得稅 |
| 每股盈餘(EPS) | 公司每1股可賺多少錢 | 稅後淨利 ÷ 股數 |
如何分析損益表？
利潤率 (Profit Margin)
利潤率是公司稅後淨利與營業收入的比例，用於評估公司的盈利能力。
利潤率公式 = (淨收入/ 收入) x 100%
毛利率 (Gross Margin)
毛利率是營業毛利與營業收入的比例，反映了公司主要業務的獲利情況。
毛利率公式 = (毛利/ 營業收入) × 100%
營運利潤 (Operating Profit)
營運利潤是除去成本和營業費用後，由公司主要業務活動產生的收入。
營運利潤公式 = 營業利益/ 營業收入
股東權益報酬率（ROE）
股東權益報酬率是公司使用股東資金效率的指標。
股東權益報酬率公式 =（稅後淨利/ 股東權益） x 100%
資產報酬率（ROA）
資產報酬率是公司資產獲利能力的指標。
資產報酬率公式 = （稅後淨利潤/資產總額） x 100%
損益表與其他財務報表的關係
資產負債表 (Balance Sheet)
資產負債表提供了企業在特定時間點的財務狀況快照，包括資產、負債和股東權益。與損益表不同，它不追蹤一段時間內的收入和支出。
現金流量表 (Cash Flow Statement)
現金流量表記錄了企業在特定期間內的現金流入和流出。它與損益表有密切的關係，但主要關注的是現金變動，而不是收入或支出。
損益表交叉比對其他財務報表
很難只靠損益表看出公司好壞，需要交叉比對三大報表才能了解其他資訊。以下這些都無法單從損益表上的數據得知：
1. 損益表上顯示公司賺 30 億元，但是這 30 億元是已經收到、尚未收回、還是難以收回？這不能在損益表看出來。需要搭配資產負債表觀察應收帳款，及搭配現金流量表看營業現金流量，才能得到進一步的資訊。
2. 損益表上顯示公司賺 20 億元，帳款收回速度快不快？是否會讓公司現金流很緊俏？甚至周轉不來？
3. 公司銷售持續提高，是否也拉高產量，但滯銷、存貨、退回的數量？
4. 公司雖然賺很多錢，但資本運用效率如何？如果增加更多資本，可以賺更多獲利嗎？
5. 公司透過併購成長，營收、淨利都提高了，但整體營運效率、對股東的報酬，真的有變好嗎？
使用損益表分析時注意
當我們試圖解讀和分析損益表時，有5點需要特別注意：
非經常性項目
確保辨識和調整了任何非經常性的收入或支出，因為它們可能會扭曲真實的營運狀況。
認收時機
理解公司何時認列收入和支出，因為不同的認收政策可能會影響財務報表的結果。
帳面操作（Accounting Manipulations）
一些公司會通過不正當的帳面操作來美化損益表。
一次性項目（One-time Items）
這些是非經常性或不屬於正常業務範疇的收入或費用。
季節性差異
某些業務可能受到季節性影響，比如冷飲店在夏天的銷售可能會超過冬天。
不同行業的損益表分析
餐飲業 (Restaurant Business)
營業收入: 分析餐廳的菜品銷售和其他收入（如宴會、外賣）。
營業成本：食材、人工和租金是餐飲業的主要支出。高的食材成本可能意味著浪費或購買成本上升。
營業利益：這反映了餐廳從其主要業務中賺到的錢，低的營業利益可能意味著效率不佳或成本過高。
科技行業 (Tech Industry)
營業收入：來自軟件許可、硬件銷售或提供的服務。
研發支出：科技公司通常有高的研發支出，因為他們需要不斷創新。
營業利益：這可以幫助我們了解公司主要產品或服務的盈利能力。
非營業收入或支出：科技公司可能有來自專利許可或其他業務的非營業收入。
無論是餐飲業還是科技行業，損益表都幫助我們了解公司的營運效率和盈利能力。但分析這些數據時，我們必須考慮到各種因素，如季節性、非經常性項目和特定行業的特點。
如何查詢公司的損益表數字？
如果你想找港股公司的損益表，可以從 aastocks 查詢。如果你想查詢美股的損益表，可以從 orningstar 查詢。如果你想找台股公司的損益表，可以從 goodinfo 查詢。網站上已經分類好本業獲利、業外損益，以及淨損益。
損益表範例
如何從損益表看出公司好壞？
損益表主要是查看公司在一段時間內的利潤和損失，讓投資人看出公司的獲利能力，
並更了解公司內部的情況，公司內部管理高層也可以透過損益表做出決策。其實損益表的關注重點，是「收入」。因為沒有收入，一間公司就沒辦法活下去。損益表主要觀察這4個收入：
營業收入：代表總營收，且尚未扣除成本。一般會看營收數字，以及營收成長率。後面其他毛利、營業利益、稅後淨利，其實都是營收去扣掉各種支出組成的。
營業毛利：代表公司銷售產品服務的實際獲利。一般會看毛利率長期的變化。
營業利益：毛利扣掉營運費用就是營業利益，代表公司在本業是否有賺到錢。一般會看營業利益率長期的變化。
每股盈餘 (EPS)：淨利除以股數就是每股盈餘，帶表公司每股可賺多少錢，可以理解公司的營運成果，不過細節仍需要搭配其他指標參考。
一般會觀察以上這些數字在過去幾年的變化，搭配對公司業務的理解、財報的一些附注細節資訊，即可知道公司營運的狀況，包含以下 4 點：
收入的品質：是起伏不定、還是穩定成長？公司收入是恆常性、持續性，還是專案式收入(例如營建業一個建案)？是來自本業常態收入，還是來自業外一次性收入？
營運的效率：獲利增加時成本費用是否大幅提高？
成本的結構：主要成本受什麼影響？是原物料、人力、資本投入、行銷？
成本的品質：是否把錢花在不該花的地方？是否有規劃研發支出？是否亂砍成本？高層薪酬是否合理？產業是否需要無止盡的持續投入高額資本支出？是否易受匯率變動影響？
「附註」找到損益表變動的大原因
所以，看損益表該如何看？閱讀財報的第一步是了解一間公司，在那之後的重點在於關注「變動大的數字」。不管是財報上的數字，或者計算後的財務比率，只要變動大的數字，都要特別留意去理解它的原因。好的公司都會主動告訴你某些數字大幅變動的原因。
實用工具和資源
財務分析軟件：如QuickBooks、FreshBooks等。
網站：如Yahoo Finance、Seeking Alpha等，提供免費的財務數據和分析。
快速重點整理：損益表怎麼看？
- 損益表是公司重要的主要財務報表之一，簡單來說就是能看公司是否賺錢？從細節能看出公司一段時間內賺了多少錢、支出多少費用。
- 損益表上密密麻麻的數字，沒學過會計的人可能會一頭霧水，可以觀察營業毛利、淨收益、營業利益、每股盈餘這幾個項目，若有持續成長代表公司有持續獲利。
- 閱讀損益表的重點在於，關注那些大幅變動的項目，想更加了解細節，則是透過財報中的註解文字去了解背後原因。
- 損益表能了解公司賺錢狀況，但有些更細節的問題，必須搭配其他報表做參考才能得知。
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