【通脹】衡量通脹指標是什麼? 通脹如何影響你的存款?

在疫情期間,全球各地皆面臨通脹加劇的問題,早前美國更預期CPI將上升9.1%,創歷史新高。面對如此高昂的物價,唔知你哋又有無啲咩方法去對抗通脹呢?歡迎留言討論!

通脹是什麼?

通貨膨脹是在給定時期內價格的上漲速度。通貨膨脹通常是一個廣泛的衡量標準,例如價格的整體上漲或一個國家生活成本的增加。通脹泛指一般商品和服務的價格隨時間上升。故此,你手中持有的每一元,其價值會逐漸下跌,這令居民的購買力下降。在持續通脹的情況下,10年前持有100元明顯比10年後手持100元能買到更多商品。

衡量通脹指標是什麼?

我們可以透過消費物價指數(Consumer Price Index,CPI)、生產物價指數(Producer Price Index,PPI)以及平均時薪等經濟數據來觀察通脹的情況。例如早前美國於6月中公佈CPI指數激增9.1%,超出市場預期,該數據應如何解讀呢?

美國CPI預期上升9.1%,代表外界預料美國本土大部份商品和服務的價格於來年將會上升9.1%。若美國人的薪金加幅未達9.1%以上,即跟不上通脹率,故其購買力便會下降。

通脹如何影響你的存款?

雖然你可從銀行存款收取利息,但銀行存款利率難以跑贏通脹,故此該存款的實際價值長遠會下降。最終,你也難以藉儲蓄達成你的財務目標。正因如此,進行投資相當重要。透過承受合理的風險,你有機會締造較佳的回報,免受通脹蠶食。

通脹加息

在 2021 年 12 月之前,利率一直處於歷史最低水平,因此鼓勵人們借錢,因為它便宜。與此同時,儲蓄賬戶的利率很低,因此幾乎沒有儲蓄的動力,這意味著人們傾向於花錢。但利率上升增加了借貸成本,在這種環境下,消費者和企業被推遲支出或借貸。現在人們有更多的動力去存錢而不是花錢,因為通脹加息下人可以將手上資產轉換成現金存入銀行,賺取更高利息。但隨著對商品和服務的需求下降,理論上這應該通過阻止成本上升而對價格產生連鎖反應。商店甚至可能會降低商品成本以鼓勵人們購買。這就是為什麼提高銀行利率就像是減緩通貨膨脹的槓桿。

通脹的原因

造成通脹的原因有很多,主要分為內在與外在因素。例如原材料的進口價格上升,會導致本地生產商將上升的生產成本轉嫁消費者;同時產品供應不足以應付需求,也會引致產品的價格上漲。例如受颱風侵襲令農產品失收,之後本地食物價格價便會因而上漲;又或者整體經濟表現理想,會帶工資上升,從而提升普羅大眾的消費力,自自然然也會帶動物價上升。以至當經濟體系中的貨幣供應增長速度,較實際產量的增長速度為高,亦會導致通脹。

通脹亦會受到外來環境因素影響,香港大部分食品及貨品都是倚賴內地入口,當人民幣持續升值,內地入口貨品價格上升帶動本地消費價格上升,形成入口通脹。而2008年環球金融海嘯後,美國及期後歐洲的量化寬鬆貨幣政策令利率偏低,資金流向包括香港的亞洲市場,外來資金流入投資本港樓市及股市,導致資產價格上升。

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