【通脹】什麼原因導致通脹,衡量通脹有什麼指標 ?

通脹

疫情期間,全球各地皆面臨通脹加劇的問題,早前美國更預期CPI將上升9.1%,創歷史新高。面對如此高昂的物價,唔知你哋又有無啲咩方法去對抗通脹呢?WavingCat告訴你通脹是什麼有什麼原因導致通脹及衡量通脹有什麼指標 !

通脹是什麼?

通貨膨脹是指價格的上漲,可以轉化為購買力隨著時間的推移而下降。購買力下降的速度可以反映在一段時期內一籃子選定的商品和服務的平均價格上漲。價格的上漲,通常以百分比表示,意味著一個單位的貨幣實際上比以前的時期買的少。通貨膨脹可以與通貨緊縮形成對比,後者發生在價格下降和購買力增加的時候。

通貨膨脹是在給定時期內價格的上漲速度。通貨膨脹通常是一個廣泛的衡量標準,例如價格的整體上漲或一個國家生活成本的增加。通脹泛指一般商品和服務的價格隨時間上升。故此,你手中持有的每一元,其價值會逐漸下跌,這令居民的購買力下降。在持續通脹的情況下,10年前持有100元明顯比10年後手持100元能買到更多商品。

通脹原因

在一個經濟體中,有各種因素可以推動價格或通貨膨脹。通常情況下,通貨膨脹是由生產成本的增加或對產品和服務的需求增加導致的。

成本推動型通貨膨脹

成本推動型通貨膨脹發生在由於生產成本(如原材料和工資)的增加而導致的價格上漲。對商品的需求沒有變化,而商品的供應卻由於生產成本的提高而減少。結果,增加的生產成本以成品價格上漲的形式轉嫁給消費者。

可能的成本推動型通貨膨脹的跡象之一可以從石油和金屬等商品價格的上漲中看到,因為它們是主要的生產投入。例如,如果銅的價格上漲,使用銅來製造產品的企業可能會提高其商品的價格。如果產品的需求與銅的需求無關,企業會將原材料的高成本轉嫁給消費者。其結果是消費者的價格提高,而對所消費的產品的需求沒有任何變化。

工資也影響生產成本,通常是企業最大的一筆開支。當經濟表現良好,失業率較低時,會出現勞動力或工人短缺的情況。反過來,公司增加工資以吸引合格的候選人,導致公司的生產成本上升。如果公司因員工工資上漲而提高價格,就會出現成本加通貨膨脹。

自然災害也可以推動價格上漲。例如,如果颶風摧毀了玉米等作物,整個經濟的價格會上升,因為玉米被用於許多產品。

需求拉動型通貨膨脹

需求拉動型通貨膨脹可以由消費者對產品或服務的強勁需求引起。當整個經濟中對廣泛的商品需求激增時,它們的價格往往會上升。雖然這往往不是短期供求失衡的問題,但持續的需求會在經濟中產生反響,提高其他商品的成本;其結果是需求拉動型通貨膨脹。

當失業率低的時候,消費者的信心往往很高,而工資也在上升,導致更多的支出。經濟擴張對一個經濟體的消費者支出水平有直接影響,這可能導致對產品和服務的高需求。

隨著對某一特定商品或服務的需求增加,可用的供應就會減少。當可獲得的物品減少時,消費者願意支付更多的錢來獲得該物品–正如供求關係的經濟原則所概述的那樣。其結果是由於需求拉動的通貨膨脹而導致價格上漲。

公司在通貨膨脹中也扮演著一個角色,特別是如果他們生產受歡迎的產品。一個公司可以提高價格,僅僅是因為消費者願意支付增加的金額。當出售的物品是消費者日常需要的東西時,公司也會自由地提高價格,如石油和天然氣。然而,正是消費者的需求為企業提供了提高價格的槓桿。

擴張性財政政策

政府的擴張性財政政策可以增加企業和消費者的可支配收入。如果政府減稅,企業可以將其用於資本改進、員工薪酬或新的招聘。消費者也可能購買更多的商品。政府也可以通過增加基礎設施項目的支出來刺激經濟。其結果可能是對商品和服務的需求增加,導致價格上漲。

中央銀行的擴張性貨幣政策可以降低利率。像美聯儲這樣的中央銀行可以降低銀行的貸款成本,這使得銀行可以把更多的錢借給企業和消費者。整個經濟中可用資金的增加,導致更多的支出和對商品和服務的需求。

通脹加息

在 2021 年 12 月之前,利率一直處於歷史最低水平,因此鼓勵人們借錢,因為它便宜。與此同時,儲蓄賬戶的利率很低,因此幾乎沒有儲蓄的動力,這意味著人們傾向於花錢。但利率上升增加了借貸成本,在這種環境下,消費者和企業被推遲支出或借貸。現在人們有更多的動力去存錢而不是花錢,因為通脹加息下人可以將手上資產轉換成現金存入銀行,賺取更高利息。但隨著對商品和服務的需求下降,理論上這應該通過阻止成本上升而對價格產生連鎖反應。商店甚至可能會降低商品成本以鼓勵人們購買。這就是為什麼提高銀行利率就像是減緩通貨膨脹的槓桿。

衡量通脹指標是什麼?

有幾個指標被用來衡量通貨膨脹率。其中最受歡迎的是消費者價格指數(CPI),它衡量經濟中一籃子商品和服務的價格,包括食品、汽車、教育和娛樂。

我們可以透過消費物價指數(Consumer Price Index,CPI)、生產物價指數(Producer Price Index,PPI)以及平均時薪等經濟數據來觀察通脹的情況。例如早前美國於6月中公佈CPI指數激增9.1%,超出市場預期,該數據應如何解讀呢?

美國CPI預期上升9.1%,代表外界預料美國本土大部份商品和服務的價格於來年將會上升9.1%。若美國人的薪金加幅未達9.1%以上,即跟不上通脹率,故其購買力便會下降。

通脹如何影響你的存款?

雖然你可從銀行存款收取利息,但銀行存款利率難以跑贏通脹,故此該存款的實際價值長遠會下降。最終,你也難以藉儲蓄達成你的財務目標。正因如此,進行投資相當重要。透過承受合理的風險,你有機會締造較佳的回報,免受通脹蠶食。

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