投資基金疑問拆解:3分鐘了解基金是什麼和買基金類型!

【一文看清基金投資各疑問】基金投資是甚麼?有甚麼類型?

「投資涉及風險,價格可升可跌。」,已經是投資者耳熟能詳的一句話。這也揭示了投資理財的一個必然事實,因此投資者更需要花時間了解所選擇的投資理財工具,從而降低風險和控制損失。言而投資基金是流行於本港的金融產品之一,也常見於不同的金融機構中,包括銀行、強積金以及保險計劃等。但投資基金前,您又了解多少?究竟投資基金是甚麼?投資基金類型有甚麼?投資基金有甚麼優點和缺點?

投資基金是甚麼?

基金是一種投資工具,由各類型的金融產品組合而形成,如股票、債券、外幣及指數等。而坊間一般提及的投資基金,泛指是「共同基金」,意思是投資者們將資金交由專業投資分析師托管,並代為操盤進行買賣交易,把共同資金分佈在各式標的。身為投資者,可按照各自的份額自由投入標的類型,以享有投資基金的成果。每種投資基金都是獨一無二的,代表著不同的投資標的或風格,不過從1)募資對象、2)發行方式、3)區域範圍、4)管理方式、5)發行者及6)投資標的類型及等六大範疇區分。

投資基金有甚麼類型?

往往投資基金亢長又難懂的名字,嚇怕了不少投資者,不過投資基金萬變不離其宗。如前所述,投資者可以以六大範疇區分坊間眼花撩亂的投資基金類型。一旦釐清這些概念後,便能輕易掌握絕大部分市場的基金投資。

1. 募資對象

募資對象的基金投資可分為「公募基金」和「私募基金」兩種。

「公募基金」,又稱為共同基金。該基金投資最大特色是,以公開募集資金,而非向特定的投資者招募。換言之,基金募集是一般民眾,投資門檻相對低,訊息資料較公開透明。

「私募基金」與「公募基金」正正相反,是向特定的投資者招募,而非公開募集資金。只有少數投資者才能參與其中,一般投資門檻較高,訊息資料較隱秘,非一般民眾可接觸。

2. 發行方式

發行方式的投資基金可分為「封閉式基金」和「開放式基金」兩種。

「封閉式基金」的總發行單位數是固定的且會到期,發行後的基金交易都會在買賣雙方市場進行,也稱為「次級市場」。買賣雙方市場意味著,只會在買家和賣家的市場發生,不會直接向基金公司申購和贖回。這交易模式與股票相似,需要投資者願意出售其持有的一個單位封閉式基金,才達成交易。這種特性投資基金每天有兩種不同的價格:「市價」即買賣基金的成交價,另一為「淨值」即基金本身的投資組合價值。

「開放式基金」的總發行單位數是不固定,該基金規模會因應投資者每天的申購或贖回率而有所不同。市場上大部分的「共同基金」均屬於「開放式基金」,其交易對象是投資基金公司即在「初級市場」進行交易,因此不會有供求問題。由於交易市場不同,開放式基金每天只會一個價格:「淨值」即基金本身的投資組合價值。

3. 區域範圍

區域範圍的投資基金類型可分為「單一國家基金」、「區域性基金」、「全球性基金」及「產業性基金」四種。

「單一國家基金」,意思是投資基金範圍只在單一個國家內。例如投資者看好某國的發展,則可考慮該國的基金。

「區域性基金」,意思是投資基金範圍在某板塊和區域,如歐洲、亞洲、中南美洲或新興市場等。

 「全球性基金」,意思是投資基金範圍可遍佈全球,可投資多個一個國家或地區。

「產業性基金」,意思是投資基金範圍在某個產業,例如能源市場、農業、開拓業等。

4. 管理方式

管理方式的投資基金類型可分為「主動式基金」和「被動式基金」兩種。

「主動式基金」的最大特色是所有買賣決定由基金托管人主觀地判斷,當中涉及投資標的、投資策略、進出市場的時間等。這類型的基金目的是要取得超越市場指數的績效表現為目標, 而市面上大部分的「共同基金」均屬於「開放式基金」。 

反之,「被動式基金」的買賣決定非由基金托管人主觀地判斷,該投資基金類型需依從市場指數、基金的成分與輕重等數據支持方可作出買賣。

5. 發行者

發行者的投資基金類型可分為「境內基金」和「境外基金」兩種。

「境內基金」是由註冊於香港境內的投資基金公司所發行,其銷售對象以境內的投資者為主,受制於本港法律和規管。

「境外基金」是由註冊於香港境外的投資基金公司所發行,通過本港的金融機構作代理或中介,把海外的基金投資引進香港進行銷售。

6. 投資標的類型

投資標的的投資基金可分為「股票基金」、「債券基金」、「保證基金」、「​​指數基金」、「混合資產基金」及「貨幣市場基金」等六種。

股票基金」,其投資基金範圍在核准股票交易所內交易的股票。

債券基金」,其投資基金範圍在符合強積金法例規定的債券。一般債券基金是由政府、公營機構、銀行、商業機構或國際機構等發行債券或債務工具,具一定的權威和認受性。

保證基金」,是為投資者提供各保證,包括本金保證及最低回報保證。保證基金除收取基本收費外,保證人會就提供的保證收取保證費或儲備費。

​​指數基金」,其投資基金範圍在某個別市場指數的表現,如恒生指數等。

混合資產基金」,投資基金範圍在股票和債券。通過投資股票和債券兩者,以在風險和收益兩者取得平衡。

貨幣市場基金」,投資基金範圍在優質的短期有息證券,藉此賺取較儲蓄存款較高的回報。

投資基金優點與缺點?

投資基金優點一:對投資者知識要求較低

一般的金融產品對投資者知識要求較高,例如期權買賣、加密貨幣及NFT等。若投資者未能釐清當中的原理及足夠時間了解或分析市場走勢,容易招致重大損失。而​​採用基金投資,投資者則可委托專業基金管理人進行交易,更可在咨詢當中得知資產表現。

投資基金優點二:可分散投資

普遍投資者的投資組合較為集中,由於本金有限只會購入心儀的股票和有興趣的金融產品,一旦市場走勢不佳容易造成血本無歸。與其他金融產品相比,投資基金可分散投資,例如能同時投資不同地域、行業及資產等,造成的損失相應較低。

投資基金優點三:覆蓋廣泛

投資基金允許投資者涉獵平時難以進入的領域,如各類的金融產品,並可得知相應的知識。此外,投資者更無需另設戶口,只需透過基金帳戶即可進行間接投資。

投資基金缺點一:容易失去控制權

投資基金者會較易依賴基金管理人,漸漸會失去對基金投資組合的控制權,更無法左右基金管理人的決定,包括選股、持倉比例及進出市場的時間。

投資基金缺點二:蠶食投資回報

相比只需支付手續費的股票買賣,而投資基金需繳付一定比例的費用,包括認購費、贖回費及每日支付管理費,這些支付蠶食了一定的投資回報。

WavingCat提供即時全面的樓市、移民、置業、財經、加密貨幣、獨家優惠資訊。無論你係投資新手定係資產管理大師,WavingCat都會幫你捉緊錢途。

Follow我們 Social Channel 得到最新資訊 : IG: wavingcat.hk FB: WavingCat招財貓