牛市熊市是什麼?一文掌握牛市熊市意思、特徵、周期

牛市熊市

在投資領域,”牛市 “和 “熊市 “這兩個詞經常被用來指稱市場狀況。而作為一個投資者,市場的方向是一種主要的力量,牛市熊市對你的投資組合有巨大影響。WavingCat與你講解牛市熊市意思,讓你在投資路上捉緊錢途。

牛市熊市意思

在股票市場,當大家看好大市,就稱為牛市;當對前景看淡,就稱為熊市。有人說是因為牛在攻擊時兩眼向上兼牛角上頂;而熊在攻擊時是兩眼向下,雙手往下拍擊。又有人指牛是群體動物,像大家升市時一窩蜂入市;相反熊剛喜愛單獨行動。其實牛市熊市的起源已不可究,但牛津英文字典最早在1891年出現牛市(bull market)一詞,可能源自法語bulle spéculative(投機泡沬)。

牛市意思

牛市(英文:bull market)是金融市場中資產或證券價格持續上漲的一段時期。普遍接受的牛市定義是當股票價格在兩次下跌各20%後上漲20%。交易者採用各種策略,如增加買入並持有和回撤,以從牛市中獲利。

牛市是一個正在上升的市場,經濟條件總體上是有利的。由於金融市場在很大程度上受到投資者態度的影響,這些術語也表示了投資者對市場和隨之而來的經濟趨勢的感受。牛市的典型特徵是價格持續上漲。就股票市場而言,牛市是指公司股票價格的上漲。在這種時候,投資者往往有信心,認為上升趨勢將長期持續下去。在這種情況下,國家的經濟通常很強勁,就業水平很高。

牛市意思
牛市例子: 2016-2018年,香港恆指進入牛市周期兩年間從低位萬八點一下攀升超過33,000點,接近到達人人入市買股票的時間,直至中美貿易戰升級出現改變了恆指走勢

熊市意思

熊市(英文:bear market),是指一個正在下降的市場。一個市場通常不被認為是真正的 “熊市”,除非它從最近的高點下跌了20%或更多。在熊市中,股票價格持續下跌。這導致了投資者相信下跌的趨勢將繼續下去;這種信念反過來又使下跌的螺旋式上升持續下去。在熊市中,經濟放緩,失業率上升,因為公司開始裁員。

熊市意思
熊市例子 : 2021年至今受covid及封關影響,香港恆生指數正式進入熊市週期,從短期技術走勢而言還可能有一波大跌探底,所以投資時請小心謹慎。

牛市熊市特徵

儘管牛市或熊市的狀況是以股票價格的走向為標誌的,但也有一些伴隨的特徵是投資者應該注意的。

證券的供應和需求

在牛市中,證券的需求很強,而供應很弱。換句話說,許多投資者希望購買證券,但很少有人願意出售證券。因此,股價將上升,因為投資者競爭獲得可用的股權。在熊市中,情況正好相反:希望出售的人比購買的人多。需求明顯低於供應,因此,股價下跌。

投資者心理學

由於市場的行為受到個人對其行為的看法和反應的決定和影響,投資者的心理和情緒會直接影響市場的上漲或下跌。股票市場的表現和投資者的心理是相互依存的。在牛市中,投資者願意參與,希望獲得利潤。在熊市中,市場情緒負面,投資者開始將資金從股票中轉移到固定投資例如定期、債券市場中,從而規避風險。總之,股票市場價格的下降動搖了投資者的信心。這導致投資者將資金從市場中撤出,反過來,隨著資金流出的增加,導致價格普遍下跌。

經濟活動的變化

由於股票在交易所交易的企業是更大經濟的參與者,所以股市和經濟是緊密相連的。熊市與經濟疲軟有關。因為消費者的消費遠遠不夠,大多數企業無法記錄巨大利潤。這種利潤的下降直接影響到市場對股票的估值方式。在牛市中,情況正好相反。人們有更多的錢可以花,而且願意花。這推動並加強了經濟的發展,股價將上升。

牛市熊市周期

牛市和熊市往往與經濟周期相吻合,經濟周期由四個階段組成:擴張、高峰、收縮和低谷。牛市的開始往往是經濟擴張的一個領先指標。由於公眾對未來經濟狀況的情緒驅動著股票價格,市場經常在更廣泛的經濟措施,如國內生產總值(GDP)增長開始之前就已經上漲了。同樣,熊市通常在經濟緊縮形成之前就開始了。回顧一下典型的美國經濟衰退,就會發現在GDP下降之前幾個月,股市就開始下跌。

一般來說,熊市經歷的時間要比牛市長,牛市大約只佔熊市的三分之一至二分之一。不過每個熊市的具體時間都不盡相同,因市場和經濟環境的差異會有較大的區別。回顧1993年到2020年這段時間,恆指所經歷了股價的大幅漲跌變化,有多次完整的由牛轉熊,再由熊轉牛的周期性過程。

牛市 一、二、三期的狀態:懷疑、樂觀、狂熱
熊市 一、二、三期的狀態:失望、悲觀、絕望

牛市熊市判斷

牛市熊市對於很多投資者而言,是一個模糊的概念。趨勢跟踪最早期的經典理論來自於道氏理論,在道氏理論中對於牛熊轉換給出了細微的分析。根據道氏理念,股價呈現螺旋式的上升,當高點越來越高,低點越來越高時,這就是牛市的特徵;相反,當新高不能突破前期高點,新低跌穿前期低點時,說明市場正在由牛市轉為熊市。 請記住,從長期來看,牛市熊市都會對你的投資產生很大的影響,所以在做投資決定時,花點時間確定市場的大環境。

投資新手入門-新手投資前必睇懶人包-2022wavingcat教學 : 投資新手

=== 引申投資閱讀 ===

【止賺】保護投資目標,你需要知道的止賺技巧和訊號 : 止賺

使用止蝕位保護投資,你需要知道的3個止蝕技巧 :止蝕

一文列出抽IPO意思、抽新股程序、孖展抽新股及手續費 : 抽新股

3個參考投資組合比例,投資組合優化6部曲 : 投資組合

被動收入是什麼?WavingCat告訴你被動收入重要性 : 被動收入

什麼是財商? 7個習慣提高你的財商 : 財商

什麼原因導致通脹,衡量通脹有什麼指標 ? : 通脹

月供股票好處,壞處及邊間好 : 月供股票好唔好?

認識香港證券行 : 證券行

【丁蟹效應】投資前需要認識的股災現象 : 丁蟹效應

WavingCat提供即時全面的樓市、移民、置業、財經、加密貨幣、獨家優惠資訊。無論你係投資新手定係資產管理大師,WavingCat都會幫你捉緊錢途。

Follow我們 Social Channel 得到最新資訊 : IG: wavingcat.hk FB: WavingCat招財貓

Reference : 為甚麼是牛與熊?