銀行「爆煲」竟然係利好消息?

矽谷銀行 加息 聯儲局
銀行「爆煲」竟然係利好消息?

過去一星期美港市場動動蕩,美國先後有3間銀行倒閉,當中矽谷銀行(美股代號:SVB)近2000億的存款被凍結,成為自08年金融海嘯以來最大的銀行倒閉。聯準會、FDIC、財政部發表共同聲明,矽谷銀行及Signature Bank的存戶都可以拿回所有存款,但股東和無擔保債券持有人並不會受到保護。

執筆之時雖然市場銀行股跌勢暫時放慢緩,但我們可以進行分析。第一,美國財政部官表示有大量銀行及金融機構,目前可能面對同樣的流動性問題,故財政部將會推出緊急融資方案向銀行業提供流動性,以避免更大的危機。

第二,美聯儲加息步伐將就會發生巨大轉變,跟據CME FedWatch預測,下星期加息50個基點的機率是0%,加息25個基點的機率是77.5%,不加息的機率是22.5%。與此同時,市場的最終加息預測將會界乎於4.75%~5%,而預期年底利率為4.25%左右。風向一出,市場部分板塊就開始反彈。但個人認為一旦美聯儲暫停加息以導致通脹急升,會對市場構成更大的影響。

第三,是次FDIC及財政部救存戶的影響深遠,有保底機制下銀行業有可能會用更高風險的投資,因為這是救矽谷銀行及Signature Bank的做法一反常態,並非法規上的最高25萬美元,而日後存戶會認為只需要選擇回報最大化,一旦再發生「爆煲」,FDIC都會包底。這對日後美國銀行業構成翻天覆地的改變。

最後美國最新一期CPI符合市場預期,但瑞信集團(美股代號:CS)的資金外流問題持續,有機會成為市場下個未爆彈。

RPM International(美股代號: RPM)

RPM International Inc.(RPM.US)成立於1947年,並於1998年於美國上市,總部位於美國俄亥俄州梅迪納,主要在美國、全球的經營生產、行銷、銷售工業用及消費用特種化學產品業務。

其主要業務可分為4大類:建築產品部門向全球的分銷商,承包商和最終用戶銷售塗料,屋頂材料,隔熱材料和其他產品。高性能塗料部門生產的塗料用於建築和工業應用,例如地板和腐蝕控制。消費群體通過五金和手工藝品商店向個體消費者出售油漆,面漆和類似產品。特種產品部門銷售各種產品,從其他類別的利基應用到海洋塗料,再到食用食用色素。

跟據公司最新一季業績,淨銷售為11.79億,同比增加9.3%,創下集團單季記錄,需淨收入同樣增加5.2%。集團CEO表示,美國市場需求持續強勢,當中混凝土及維修相關產品成功贏得更多的市場份額,而成本上升則以價格上調的方式去抵消。而新興歐洲市場則保持平穩。

雖然預計第三季銷售增速會有所放緩,但會保留正增長。集團存在的最大問題是美國房地產市道並不如理想,但其他建築項目會有所抵消。

而集團將於下月月初公佈最新一期業績,讀者可以與市場預期比對成績,不用搶先入市。

以技術分析而言:

目標價:$99.2

買入區間:$83.6~$85.3

止蝕價:$80.8

筆者交易第一交易原則是,先找出止蝕位,再決定買入及止賺價,在計算風險回報後,才會入場。

(聲明:上述文章僅供參考,並不構成任何投資建議。讀者宜按自己的能力及認知,而作出投資決定。)

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